险些垮掉的“美国STEAM教育第一品牌”

▲孩子们参与Bricks4Kidz工作坊活动

▲BFK提供学校、家长、孩子可选择的多元课程与活动

▲Bricks4Kidz生日会

2015年，基于Bricks 4 Kidz品牌的成功经验，CLCN公司创立了针对于创意教育的新品牌Sew For Fun （SF），以相似的方式在连锁店里教授儿童和成人时尚、室内设计和缝纫相关的创意类活动。这一创意课程品牌的宗旨，是致力于让手工成为一种终身技能，激发年轻人持续创造性地表达自我。

▲ Sew For Fun工作室活动场景及品牌Logo

扩张入坑

1. 兴于特许经营

回顾CLCN的发展历程不难发现，公司的快速发展主要得益于STEAM教育逐渐深入人心、职场家庭强烈需求这一产业背景。除此之外，CLCN还拥有一整套完善的加盟经营体系，事实证明，这套加盟体系是CLCN得以快速扩张的最大利器。

以BFK为例，加盟者一旦加入这一全球儿童科学娱乐教育品牌，便可分享其丰富多元的课程、大量科技娱乐活动项目包。此外，总部还会提供的专业、全面、综合的多元加盟培训，日常运营管理的信息系统支持，全面的运营手册和市场营销推广材料模板，以及一整套完善的教师手册、学生手册。除上述内容外，总部的特许加盟管理团队，还会为日常运营提供管理策略和方法支持。

根据美国特许经营规则，经营者需一次性支付不可退还的特许经营费。在美国境内，基于加盟区域地段和其他因素，这笔特许经营费有所不同：

○ 标准规模、单一地区的独家特许经营费为25900美元；

○ 区域加盟商扩大经营覆盖地域范围须支付10000美元；

○ 信誉良好的加盟商欲获取多个地区的特许经营权，须为每个新增许可支付18000美元特许经营费。

○ 优质加盟商在10年特许经营期结束后可申请续展，须支付5000美元续展费。

《亲子商业志》获悉，在美国经营一家Bricks4Kidz加盟店的初始投资具体构成如下：

▲单店初始投资

Bricks4Kidz拥有在国内外交易特许经营权的资质。公司不允许加盟商在美国本土进行特许经营权交易，但在海外，加盟合作伙伴则有权在特许经营协议框架内管理与交易（包括开发和销售）特许经营权。

2. 强势收购埋雷

在急速扩张中，CLCN的业务版图不断扩大。其手段并不局限于吸引加盟，进行有针对性的并购，亦为公司策略之一。例如在2012年底，CLCN收购了综合艺术教育和动手能力培养的Challenge Island概念品牌。

最初，这一轮扩张令CLCN尝到增长甜头。CLCN的公开财报显示，在2013-2014财年，公司销售收入增长率高达54.8%，远远高于在纽交所上市的同类龙头连锁企业Bright Horizons（BFAM）10.7%的销售增长率。

然而，好景不长，这场收购令CLCN陷入了多线作战的泥淖——在增长的背后，公司需要负担Challenge Island的门店运营成本，在2015年成立的Sew For Fun使公司的财务状况雪上加霜，高额的运营成本让CLCN难以为继，CLCN的整体销售增长率也出现大幅度滑坡，连续三年出现负增长。

▲Creative Learning Corp.和Bright Horizons.的公司Sales Growth对比

连续五年的财报显示， 快速扩张对CLCN的财务健康造成了影响，突出表现就是居高不下、连年增加的成本费用率。从2013年至2017年，CLCN的SG&A（销售费用、综合开销及行政管理费用）费用率从25.1%增加至71.5%，而BFAM则稳定在10%左右；而CLCN的销售成本比例（COGS/SALES）则要低很多。

很显然，CLCN公司希望通过重金投入来实现快速扩张，但快速扩张却导致了一系列问题——沉重的成本压力；服务质量得不到充足保证，继而增加顾客的流失，进而削弱企业的竞争力，恶性循环造成资金链断裂的风险。

▲Creative Learning Corp.和Bright Horizons.的公司2013-2017财报盈利数据对比

▲ Creative Learning Corp.和Bright Horizons.的公司销售收入对比

历史数据显示，CLCN公司的经营模式具有很强的“低盈利、快周转、高杠杆”特征。这种经营策略帮助CLCN在2015年实现了700多家加盟店的扩张速度，但极低的盈利能力导致CLCN的这一模式难以长期持续。在美国证券市场的生态下，若不能扭转对股东回报较低的状况，企业的权益融资能力将会受到恶劣影响，财务杠杆会在此种模式的催化下进一步加大。受此影响，CLCN目前在纳斯达克交易所已经处于停牌状态。

《亲子商业志》认为，当权益、债务两大融资渠道受阻、盈利能力难以为继，CLCN势必会以抛售资产来缓解经营风险与财务风险，但这样的策略除了会造成市场份额流失，更会对公司的口碑与形象造成冲击。

 ▲ Creative Learning Corp.和Bright Horizons.的杜邦分析对比

目睹滑坡的公司管理层并非毫无作为，其加盟脚步仍未放慢，2015年5月，在完成全球第750家连锁店设立庆祝后，CLCN在6月引入了Challenge Island系列图书的出售权，试图在课程、工作坊等系列活动中，加入更多的艺术元素，将CLCN全面拓展至“STEAM”（科学、技术、工程、艺术和数学）。

遗憾的是，这些措施终究没有挽救CLCN亏损的局面，2015年12月，CLCN宣布决定放弃Challenge Island，并将主要精力回归于BFK的发展上。

CLCN2018年二季度财报显示，公司Q2营业收入为61.8万美元，自2015年以来连续第二个季度出现增长。由于运营开支减少，公司的净亏损由2016财年的180万美元减少至2017财年的亏损103万美元。与大多处于上升期的同类公司相比，业绩仍属低迷。

换帅风波

事实上，CLCN核心管理层的利益纠纷与内部管理不善直接导致业务下滑。前CEO Brian Pappas虽然给公司带来过辉煌的成绩，任期内收购了Sew Fun和Challenge Island，但也为CLCN带来了隐患，甚至一度令公司陷入危机。

连锁经营“老司机”Brian Pappas从业经验30年有余，早在二十世纪80年代， Brian就开发了国际连锁品牌“一起约会”（Together Dating Service），风靡一时。1981年到1998年，Brian 和他的兄弟Jeff Pappas合创 “共同发展公司”（Together Development Corporation），并在美国、英国、德国、加拿大及荷兰等地开展经营175多家连锁店。 1998年，Brian又卖掉了这家公司，并在马赛诸瑟州创立了“滑冰者天堂”（Skater Paradise, Inc.），开设一系列室内滑雪公园，于2004年出售。

Brian自2010年7月到2015年出任CLCN的CEO，BFK在他的领导下斩获美国《企业家杂志》颁发的儿童连锁店第一名并跻身增长全球最快的连锁店之列。 Brian任期内也收购了Challenge Island，在两年半的时间里，将这一品牌从零做到40余家连锁店。

然而，打江山易，保江山难。高举高打的风格下，CLCN虽然不断扩张，但利润并不如人意。

2015年到2017年可谓多事之秋。前首席执行官Brian Pappas在离任CLCN之后，发信要求股民出售股权，想重掌CLCN董事会大权。 虽然Brian Pappas最终以出局告终，但这次风波致使CLCN公司未能按时完成2015财年的审计财报，在美国美国联邦贸易委员会(FTC)特许经营规则第436.7（a）条要求下，2016年CLCN只得暂停在美国国内增开特许经营连锁店。

2016年6月28日，CLCN董事会公布对Brian Pappas提出诉讼的消息，理由为欺诈，违反信托义务、不当得利和民事共谋。除诉讼外，CLCN还采取了实质性措施来解决其他历史遗留问题，包括实施新的内部控制和政策解决裙带关系、内幕交易、道德规范、职责分离等，并对外重点强调合规性。

2017年初，在动荡中企稳的CLCN领导层再次更替。创始人Michelle Cote女士退居二线担任创意发展总监一职。

对于这一变化，Cote女士强调自己对新角色的兴奋：“我很高兴能够将我的注意力集中在我真正感情去的事情上，开发真正丰富儿童生活并拓展思想的教育材料。”

CLCN由富于经验的原首席运营官Karla Kretsch女士担任公司总裁。在首席运营官任上，Kretsch女士曾采取多项措施，通过国内和国际特许经营销售实质性增加公司收入，并加强加盟商的稳定性。

劫后余生

尽管在2015年前后，CLCN的发展并非一帆风顺，但在2016年-2017财年，CLCN依然将全球版图拓张至土耳其、瑞士、结课、法国、菲律宾、马达加斯加、巴西、秘鲁、沙特、意大利和蒙古等地。

2016年-2017年，Bricks4Kidz曾经开放中国区总代理加盟，不过后来因为公司内部变更，暂时停止了总代理加盟。2016年-2017年，旗下的Challenge Island也从CLCN剥离，开始单独加盟。

此外，公司开始实行更严格的资格审核程序，从系统中淘汰不良加盟商。截至2017年9月30日，公司的BFK和SF加盟商从700余家加盟店减少至531家，其中包括分布在44个国家的30 家BFK特许经营总店和91 家Bricks 4 Kidz特许经营分店。

不仅如此，CLCN还推出了更有延展性的乐高新品，尝试创新的营收方式。2017年8月，BFK与新的创业组织Brik达成合作,引入可以适配乐高的笔记本外套和墙壁贴纸，另原有的项目更具创意性。"父母将能够直接从他们最喜欢的BFK专营店购买Brik组件。Brik于2015年开始创业，推出Kickstarter活动，将广受欢迎的LEGO兼容笔记本电脑机箱推向市场。

▲Brik推出的乐高电脑外套新产品

自此之后，Brik扩大了其提供的粘合乐高粘合墙砖的能力，让孩子们可以在墙上也能搭建乐高。CLCN的董事会主席 Blake Furlow认为，和Brik合作也能为CLCN增加新的现金流。Brik首席执行官兼共同创始人Brett Miller说，“我们认为这是一家了不起的公司，我们很高兴看到这种关系带来了什么”。

CLCN现任COO及CFO Christian Miller在2018年3月举行的董事会与股东会议上称，公司已在2018年完成在线门店管理系统开发并希望借此提升门店及消费者服务。 

参考文献：

[1] ST. AUGUSTINE,(2015.6.2).Creative Learning Corporation Announces Challenge Island Book Series.businesswire.com.

[2] ST. AUGUSTINE，(2014.4.29).Bricks 4 Kidz® Wins Entrepreneur Magazine’s Best Of The Best Award.prweb.com

[3] ST. AUGUSTINE.(2017.120).Bricks 4 Kidz® Franchise recognized by Entrepreneur magazine.prweb.com

[4] STEPS TO OWNERSHIP.sewfunstudios.com

[5] Multiverse Media Group.(2012.10.4)Creative Learning Corporation Announces Acquisition Of Challenge Island®.bricks4kidzbrazil.com.br.

[6] Multiverse Media Group.(2013.4.26).Creative Learning Corporation Challenge Island Roll Out.bricks4kidzbrazil.com.br.

[7] ST.AUGUSTINE.(2015.3.28).Creative Learning Corporation Announces 750th Franchise Awarded.content.stockpr.com.

[8] ST. AUGUSTINE.(2015.6.2).Creative Learning Corporation Announces Challenge Island Book Series.businesswire.com.

[9] ST. AUGUSTINE.(2015.11.15).Creative Learning Corporation Announces Sale of Challenge Island Franchise®.businesswire.com.